全球市场震动恐慌指数3个月新高 硬核避险资产必知

  春节长伪期间,全球市场震动添剧。

  1月24日至31日17时30分,恒生指数累计下跌5.72%,振幅6.03%;日经225指数累计下跌2.48%,振幅4.55%;标普500指数累计下跌1.26%,振幅2.97%;富时100指数累计下跌2.04%,振幅3.85%。素有恐慌指数之称的CBOE震动率指数(VIX)一度飙升至3个月来的新高。

  2020年以来VIX行势

  数据来源:Wind

  这一市场环境下,如何避险成为一些投资者不得不考虑的事。中证君梳理了几个硬核避险选择——

  传统派:贵金属

  黄金、白银、铂金、钯金等贵金属,历来具有较益的避险属性,其中又以黄金为主要代外。

  永远来望,金价跟实际利率具有较强的负有关;短期来望,当避危险感升温时,金价会有短线脉冲上涨的机会。2019年,国际金价涨幅挨近19%,2020年以来涨幅也已超4%。

  2019年以来COMEX黄金价格行势

  来源:Wind

  业妻子士称,从清淡投资者角度,能够议决众栽手段分享黄金价格上涨的机会:一是购买实物黄金,不过起伏性较差;二是纸黄金,这是账面上的“虚拟”黄金,投资门槛较矮;三是行使黄金主题基金和黄金ETF等参与;四是直接买入黄金股,有钻研表现,黄金股价与金价高度有关,股价拐点同步或领先于金价;五是营业所内的黄金现货及期货营业等,这类营业相对复杂,片面带有较高杠杆,且有做空机制,有助于众样化投资策略发挥,更正当专科投资者参与。

  新宠派:避险货币

  避险货币不易受政治、搏斗、市场震动等因素影响,能最大限度地避开上述风险。清淡来讲,有避险属性的货币主要有三栽:美元、日元和瑞郎。

  避险货币怎么选呢?业妻子士分析,工程案例当风险来源是非美国家时,比如来自欧洲的国家,那么美元能够表现出较强的避险属性。相逆,倘若风险事件发生在美国,那么日元或者瑞郎是值得考虑的选择。

  操作方面,对于清淡投资者来说,倘若望益避险货币,换汇无疑是一个选项。不过,从专科的营业员角度,有更众高效的工具能够操纵,包括操作外汇期货、外汇期权等衍生品,或者直接开设账户参与高杠杆的外汇营业。

  2020年以来美元指数行势

  来源:Wind

  务实派:债券稀奇是高评级的主权债券

  美债和德债是主要代外。倘若全球展现体系性风险,高等级的主权债券会表现出清晰的避险功能。

  业妻子士外示,对于清淡投资者来说,投资于美国永远国债的债券基金或ETF是能够考虑的选择。

  炫技派:直接营业VIX

  对于专科投资者来说,VIX的有关产品也是专门直接的避险资产。

  VIX是指数期权隐含震动率添权平均后所得之指数。VIX越高,外明市场参与者预期后市震动水平会更添强烈,同时也逆映其担心的心思状态;相逆的,VIX越矮,则逆映市场参与者预期后市震动水平会趋于懈弛的心态。所以,在指数下跌时,清淡VIX会不息提高。

  一位投资经理通知中证君,行使VIX来对冲全球市场风险、稀奇是美国市场风险是专门直接的选择。“美国市场有针对VIX的衍生品,包括VIX期货和期权,能够直接营业VIX,自然这必要有美国市场的响答账户。此外,美国市场也有挂钩VIX的ETF,海外投资者也能够议决买VIX的ETF来首到做众VIX的作用。”他说。

  避险资产大PK,哪一款正当你?

  编辑:王朱莹

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义务编辑:常福强


posted @ posted @ 20-02-01 05:55  admin  阅读量:

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